УГМК покупает ЮГК?

ИЗВЕСТИЯ вчера написали, что возможным покупателем госдоли в ЮГК станет УГМК, принадлежащая семье Искандера Махмудова

Ссылка

Я не хочу давать оценку плохой/хороший это мажоритарий

Достаточно вспомнить их роль в банкротстве/поглощении золотодобытчика PETROPAVLOVSK

Интереснее то, сколько УГМК готовы заплатить за долю в ЮГК, а так же за угольные активы Струкова "МелТЭК", небоскреб "Челябинск-Сити" и гольф-клуб

По текущим 0.516 руб/акция, капитализация ЮГК составляет 115 млрд и стоимость госпакета 68% около 78 млрд

Если верить статье, УГМК готовы заплатить за активы 50 млрд

Откуда берётся такой дисконт?

Текущая балансовая стоимость ЮГК:

Активы 0.76 руб и 169 млрд

Долг 0.34 руб и 50 млрд

Капитал 0.25 руб и 55 млрд

По сути, УГМК готовы заплатить в 1.3 раза ДОРОЖЕ балансовой стоимости 68% доли ЮГК

Напомню, что ГАЗПРОМБАНК в конце 2024 забрал у Струкова 22% акций примерно по 0.47 руб при рыночной цене 0.64 руб

Разборка отчёта за 1п'25