По мнению аналитика рыночных циклов Мартина Армстронга, нарастающая геополитическая напряжённость заставляет инвесторов отходить от государственного долга и переводить средства в частные активы, и этот сдвиг в перспективе может спровоцировать новое ралли золота.

Во время Великой депрессии 1929 года, наоборот, люди переводили деньги из частного сектора в государственные инструменты, напомнил Армстронг в разговоре с ведущим MINING.COM Девану Муругану в последнем выпуске Top of Mine.

«Я говорил о том, что капитал перемещается в Америку, но перемещается в частный сектор, а не в государственный. Исторически обе стороны доходят до крайностей и взрываются», — отметил Армстронг.

По его оценке, ситуация в Европе ещё более серьёзна: страны начинают осознавать, что Европейский союз их подвёл, а нарастающая военная напряжённость грозит удорожанием заимствований.

«Нельзя позволять Европе бить в барабаны войны и при этом рассчитывать на снижение долгосрочных процентных ставок — они всегда растут во время войны, как и инфляция», — сказал он. «Рынки облигаций беспристрастны — они показывают нам реальную картину».

Влияние на золото

Армстронг утверждает, что недавняя слабость золота скорее отражает временное ослабление геополитических страхов, чем долгосрочное изменение перспектив металла. По его словам, при падении рисков золото снижается.

«Изначально это просто низкий уровень, и особенно с первого квартала следующего года он начинает расти. Я думаю, что наш компьютер показывает, что эта напряжённость не утихла», — сказал он. «Именно тогда вы увидите более быстрый отток капитала в частный сектор и повторный рост золота».

Армстронг также отметил, что на кону большой геополитический риск: 3 ноября в США пройдут промежуточные выборы, а также запланированы выборы в Израиле и Украине, что может повлиять на рынки.

«Если золото закроется ниже 4000 на еженедельной основе, вы можете попасть в область 3500–3700, но времени остаётся немного. Не обязательно сама цена важна — важно, что времени на это событие ограничено», — предупредил он. «На горизонте нас ждёт большой геополитический риск. Как только это станет очевидно, золото начнёт стремительно расти».

Посмотрите полный эпизод здесь: