Рынок цифрового золота может вырасти более чем втрое — с нынешних $45–55 млрд до $160–170 млрд к 2031 году. Такой прогноз представили Всемирный совет по золоту (WGC) и Boston Consulting Group: при условии, что провайдерам удастся завоевать доверие инвесторов, цифровые продукты могут привлечь в рынок слитков дополнительно $95 млрд.

Цифровое золото позволяет владеть физическим металлом через токены или онлайн-счета, пока золото хранится у кастодиана. Оценка не включает обеспеченные золотом биржевые фонды, продукты с кредитным плечом и стейблкоины. На счета с хранением металла приходится 89% рынка, остальное — токены. Прогноз новых вложений также не учитывает деньги, которые инвесторы переведут из других золотых продуктов.

Около 65% потенциального спроса, по оценке авторов исследования, может прийти от людей, которые прежде не инвестировали в золото. Генеральный директор австралийского дилера драгоценных металлов ABC Bullion Джордан Элизео отметил, что цифровые продукты уже привлекают новую аудиторию.

«Есть люди, которые купили Tether или Paxos и никогда не приобрели бы золотой ETF или физический слиток. Это создало новый спрос. В этом нет сомнений», — сказал Элизео.

Исследование основано на опросе более 12 тыс. частных инвесторов в 12 странах, включая Канаду, и интервью с 20 экспертами отрасли. На их ответах построена модель для 96 стран, на которые приходится 98% мирового инвестиционного капитала. Почти девять из десяти опрошенных готовы рассмотреть цифровое золото при подходящих условиях, однако сейчас на него приходится менее 1% рынка физического инвестиционного золота.

Главное условие для покупателей — доверие к поставщику: на это обращают внимание четыре из пяти инвесторов. Для роста рынка важны понятное регулирование, подтверждение наличия физического металла и возможность получить его. Некоторые продукты позволяют забрать золото только в одном месте или требуют владеть объёмом, равным слитку весом 400 унций.

Доступность через привычные банковские и платёжные приложения также влияет на спрос: в таких странах цифровое золото используют до семи раз чаще. Об этой возможности знают 76% респондентов в Индонезии и 71% в Индии, тогда как в Канаде — 19%. Среди инвесторов 25–34 лет осведомлены о цифровом золоте 50%, а среди людей от 55 лет — 23%.

В отчёте также приводится оценка потенциального спроса в $700 млрд — столько рынок мог бы привлечь, если бы все препятствия исчезли сразу. При сохранении барьеров его объём к 2031 году может составить $70–80 млрд, а при ускоренном развитии — $270–280 млрд. Все сценарии предполагают неизменную цену золота и не учитывают крупные взломы, мошенничество и сбои хранения. При этом 44% участников назвали серьёзную утечку или взлом событием, которое сильнее всего подорвало бы их доверие.

WGC планирует запустить Gold as a Service — общую инфраструктуру, которая поможет эмитентам организовать закупку и хранение золота, соблюдение требований и его выдачу владельцам. В Royal Mint считают, что цифровые продукты могут вести клиентов к покупке физического металла.

«Мы опасались, что DigiGold оттянет клиентов от предложения физического золота. Но для клиентов это становится переходом от цифрового продукта к владению слитками», — заявил управляющий директор Royal Mint Эндрю Дики.