Начинаем покрытие золотодобывающего сектора: Полюс, Селигдар, ЮГК

Мы запускаем аналитическое покрытие ключевых игроков золотодобычи и делимся первыми рекомендациями:

Рекомендации:

ПОКУПАТЬ — Полюс (PLZL)

ПОКУПАТЬ — Селигдар (SELG)

Без рекомендации — ЮГК (UGLD)

Ключевые тезисы:

1 Полюс (PLZL)

Низкая оценка: 4.7 EV/EBITDA 2025 — исторический минимум

Рост добычи: потенциал удвоения к 2030 году благодаря проекту Сухой Лог

Дивиденды: стабильные выплаты при высоких ценах на золото

2 Селигдар (SELG)

Привлекательная оценка: 3.9 EV/EBITDA 2025

Рост производства: 30% после выхода ЗИФ «Хвойное» на полную мощность

Тактическая возможность: переоценка на фоне роста добычи

3 ЮГК (UGLD)

Неопределенность: риски, связанные с будущей акционерной структурой

Нейтральный взгляд: пока воздерживаемся от рекомендаций

Итог:

Золотодобывающий сектор остается в фокусе на фоне волатильности рынков.

Полюс — выбор для долгосрочных инвесторов.

Селигдар — возможность для роста в среднесрочной перспективе.

Подробный анализ с рисками и расчетами — в полном отчете ( во вложении).