«ИИ достиг своей переломной точки», — сказал Хуан в своем заявлении. «Он делает полезную работу. Ее токены продуктивны и прибыльны. Теперь вычисления — это доход, а спрос растет».
Дни оглашения квартальных результатов Nvidia имеют большое значение для самой дорогой компании в мире.
При рыночной капитализации свыше $5 триллионов (4,3 триллиона евро) компания стоит дороже, чем ВВП Японии, четвертой по величине экономики.
Акции упали на 1,8% в послечасовой торговле вскоре после выхода отчета; в течение основной сессии они уже показали снижение на 1,6%.
Тем не менее каждый квартал повторяется парадокс: Nvidia вновь опережает ожидания аналитиков, а стоимость акций при этом падает. Так произошло и после отчета за первый квартал этого года, когда в последующие дни акции упали почти на 5%.
Сформировалась динамика, при которой рынку нужно не просто уверенное превышение прогнозов, а значительно более сильные результаты или оптимистичный прогноз на будущее, чтобы цена акций пошла вверх.
Главная проблема для Nvidia состоит не столько в способности компании расти, сколько в том, благодаря кому именно это происходит.
По-прежнему большая часть выручки компании приходится на таких клиентов, как Amazon, Google и Microsoft, которые одновременно разрабатывают собственные чипы, чтобы снизить зависимость от Nvidia. Новые раскрытия отчётности наглядно демонстрируют масштаб этой зависимости.
Поэтому комментарии генерального директора Дженсена Хуанга о прогнозе спроса на 2027 год имеют больший вес, чем отдельные квартальные показатели. Вопрос стал особенно острым с июля, когда на рынках появились сомнения, принесут ли вложения в ИИ сопоставимую прибыль.
В ответ Nvidia стала помогать финансировать само строительство дата‑центров. Только в этом месяце она собрала пул капитала в $500 миллиардов (428 миллиардов евро) совместно с шестью участниками Уолл‑стрит для проектов по созданию дата‑центров, а также отдельно выделила до $105 миллиардов (90 миллиардов евро) на поддержку дата‑центра OpenAI в округе Пайк, штат Огайо, с начальной мощностью 4,25 гигаватта и возможностью добавления ещё 3,75 гигаватт.
В апреле 2025 года Вашингтон запретил продажу чипа H20 для Китая, затем курс изменился, и позднее Nvidia получила разрешение поставлять более мощный чип H200 проверенным китайским клиентам.
Появлялись сообщения и о крупных инвестициях в ByteDance и Tencent, хотя китайские власти поощряют местные компании ограничивать закупки за рубежом и отдавать предпочтение отечественным решениям.
Текущий рост Nvidia во многом обусловлен чипами Blackwell — поколением процессоров, которые сейчас используются в большинстве AI‑дата‑центров. Ожидается, что их преемник, известный как Вера Рубин, начнёт поставляться во второй половине года.
У Nvidia сложилась традиция называть архитектуры своих чипов в честь учёных: предыдущие поколения включали Ampere (в честь физика Андре‑Мари Ампера), Hopper (в честь специалиста по вычислениям Грейс Хоппер) и нынешний Blackwell, названный в честь математика Дэвида Блэквелла.
Вера Рубин продолжает эту традицию. Она была американским астрономом, чьи исследования вращения галактик стали одними из ранних и убедительных доказательств существования тёмной материи. Рубин умерла в 2016 году, и многие считают, что при жизни ей не присудили Нобелевскую премию.
Компания указала объём невыполненных заказов, который, по её оценке, составляет примерно $1 триллион (857 миллиардов евро) на 2026 и 2027 годы, однако эта сумма основана на комментариях самой компании, а не на независимой проверке финансовой отчётности.
Данные среды не принесли улучшения в вопросе инфляции.
Индекс расходов на личное потребление (PCE), предпочитаемый ФРС показатель инфляции, вырос на 0,2% в июле против ожиданий 0,1%, в результате чего годовой показатель остался на уровне 3,7% вместо прогнозируемых 3,6%. Базовый показатель инфляции также удержался на уровне 3,3% в годовом выражении, что превышает цель ФРС в 2% уже 65-й месяц подряд.
Федеральный комитет по открытому рынку оставил целевую ставку в диапазоне 3,50–3,75% в июле; трое региональных президентов ФРС высказались за повышение на кварту пункта.
Рынки сейчас оценивают вероятность сентябрьского повышения ставки примерно в 40%.
Внимание переключается на симпозиум в Джексон‑Хоуле, где председатель ФРС Кевин Уорш выступит с основным докладом в пятницу утром — впервые с момента вступления в должность в мае, за 19 дней до следующего решения по ставке. В тот же день к обсуждению присоединится и член правления ЕЦБ Изабель Шнабель.
Американские фондовые рынки в среду провели сравнительно спокойную сессию после публикации данных, которые показали, что инфляция в прошлом месяце оказалась немного выше ожиданий экономистов.
Индекс S&P 500 снизился менее чем на 0,1% и остаётся вблизи недавнего исторического максимума. Промышленный индекс Dow Jones упал на 0,2%, Nasdaq — на 0,1%.
Доходность казначейских облигаций выросла после обновления данных по инфляции, что поддерживает ставки на рынке, ожидающем возможного повышения со стороны ФРС до конца года. Цены на нефть упали после ещё одной волатильной сессии.
Подписаться на Telegram-канал
SteelLand.Ru © 2009 - 2026 гг.
|
SteelLand.Ru - металлургический интернет-портал нового поколения. Здесь вы найдете самые свежие новости, полезную информацию, справочные материалы, каталог предприятий металлургической и горнорудной промышленности, а также удобную доску объявлений по металлопрокату.
Материалы сайта могут быть использованы на тематических ресурсах с использованием индексируемой активной ссылки на первоисточник. На сайте работает система проверки ошибок. Обнаружив неточность в тексте, выделите ее и нажмите Ctrl + Enter. 
|
|
01:06
Добавить комментарий