Aura Minerals (Nasdaq: AUGO) привлекла синдицированный кредит в размере $200 млн на фоне работ по строительству проекта Era Dorada в Гватемале и стремления компании выйти на производство свыше 600 000 унций золотого эквивалента в год.

Пятилетний кредит базируется на обеспеченной овернайт-ставке финансирования, которая в пятницу составляла 3,62%, плюс маржа в 2,7%, и включает двухлетний льготный период, сообщила компания. Citi и Itaú BBA выступили совместными ведущими организаторами и букраннерами. Поступления от займа предназначены для оплаты поставщикам и предоплаты производственных и торговых затрат; Aura не уточнила, какая часть средств, если таковая будет, пойдёт на её проекты расширения.

«Эта сделка еще больше усовершенствует наши источники финансирования и поддерживает текущий этап создания стоимости для наших акционеров», — сказал президент и генеральный директор Родриго Барбоза в пресс‑релизе. «Наш подход к распределению капитала остается сбалансированным и последовательным».

Финансирование обеспечивается на фоне среднесрочных целей Aura — более 600 000 унций золотого эквивалента ежегодно, что почти вдвое превышает 313 000 унций, которые компания произвела за 12 месяцев по состоянию на июнь. План роста включает строительство Era Dorada, расширение мощностей на рудниках Алмас и Борборема в Бразилии, а также модернизацию шести действующих рудников.

Наращивание роста.

Aura управляет четырьмя золотыми рудниками в Бразилии, золотым рудником Minosa в Гондурасе и медно‑золото‑серебряным рудником Аранзасу в Мексике. Компания также владеет проектами разработки и разведки в Гватемале, Бразилии и Колумбии.

Era Dorada рассчитан на двухлетний срок строительства, и начало операций ожидается в первой половине 2028 года. Aura не указала конкретную дату достижения целевого уровня в 600 000 унций в год, описывая её как цель на «ближайшие годы».

Aura одобрила строительство Era Dorada в апреле, в результате чего прогноз капитальных расходов на 2026 год был повышен до $386–463 млн с прежних $236–278 млн. Расходы на расширение в пересмотрённом бюджете оцениваются в $262–314 млн.

Капитальные затраты проекта в Гватемале оцениваются в $382 млн. Технико‑экономическое обоснование показывает, что средняя добыча составит около 111 000 унций золотого эквивалента ежегодно в течение первых четырёх лет, а чистая приведённая стоимость после налогообложения — $1,34 млрд при предположении цены на золото $3 177 за унцию, указанном в исследовании.

В конце прошлого года Aura повысила свои долгосрочные производственные амбиции до более чем 600 000 унций, включив в портфель Era Dorada и возможности дальнейшего расширения; ранее компания планировала производить около 450 000 унций в год.

Борборема начала коммерческое производство в сентябре 2025 года. Aura сообщила о производстве 158 000 унций золотого эквивалента в первой половине этого года и сохранила прогноз на весь год на уровне 340 000–390 000 унций.

Низкое кредитное плечо.

На 30 июня у Aura было $248,3 млн наличных по сравнению с $441,2 млн валового долга. Чистый долг составлял $168 млн, что эквивалентно 0,21 раза скорректированной прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации.

Компания получила $175,1 млн регулярного свободного денежного потока в первом полугодии, что более чем вдвое превышает показатель годом ранее. Свободный денежный поток во втором квартале составил $80,2 млн на фоне ускорения капитальных расходов.

Акции Aura упали на 2,4% до $86,24 на Нью‑Йоркской бирже в пятницу, при этом рыночная капитализация компании составила примерно $7,23 млрд. За последние 12 месяцев котировки находились в диапазоне от $29,11 до $110,32. Aura покинула TSX в прошлом году после листинга на Nasdaq.