09:53
По оценкам Русала, в первом квартале 2016 года мировой спрос на алюминий вырос на 5,6% – до 14,0 млн тонн по сравнению с аналогичным периодом 2015 года. Спрос на алюминий вне Китая вырос на 2,5% – до 6,9 млн тонн в первом квартале 2016 года по сравнению с первым кварталом 2015 года. Наиболее высокий рост спроса в первом квартале 2016 года по сравнению с первым кварталом 2015 года наблюдался в Индии (6,0%), на Ближнем Востоке (5,8%), в странах Азии, не включая Китай (3%), Северной Америке (2,7%) и Европе (2,4%).
Северная Америка
На алюминиевом рынке Северной Америки фундаментальные предпосылки, оказывающие влияние на спрос на алюминий, оставались положительными. Наибольшую поддержку алюминиевой отрасли оказало автомобильное производство, которое выросло в первом квартале 2016 года на 4,3%, при этом особенно хорошую динамику показал сегмент легких грузовиков.
Старт новых проектов в сфере жилищного строительства составил 1,1 млн единиц в первом квартале 2016 года в годовом исчислении, не изменившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Европа
Экономика еврозоны превысила свой предкризисный уровень – рост ВВП составил 0,6% в первом квартале 2016 года по сравнению с предыдущим кварталом, что является самым высоким темпом роста за последние пять лет. Европейский рынок легковых автомобилей продемонстрировал 31-й подряд месячный рост продаж в марте 2016 года. В строительном сегменте в странах ЕС-28 рост был зафиксирован на уровне 4,4 и 2,3% в первые два месяца текущего года по сравнению с данными годом ранее.
Азия
В Азии динамика на рынках Японии и Южной Кореи оставалась слабой. Новые жилищные проекты в Японии выросли в первом квартале 2016 года на 5,5%, показывая уверенное улучшение, при этом производство автомобилей сократилось на 3,7%. Экспорт из Южной Кореи сокращается 15 месяцев подряд, что связано с более слабым спросом в Китае.
Производство автомобилей, на которое приходится более 10% объема промышленного производства страны, сократилось на 3,3% в первом квартале 2016 года. В Юго-Восточной Азии, по предварительным данным, рост ВВП стран АСЕАН составил 4,5% в первом квартале 2016 года, при этом наблюдался рост промышленного производства во Вьетнаме, Индонезии и на Тайване.
Потребление алюминия в странах Азии выросло на 3% в первом квартале 2016 года по сравнению с аналогичным периодом годом ранее. Потребление первичного алюминия в Китае составило 7,1 млн тонн в первом квартале 2016 года, увеличившись на 8,4% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее.
Предложение алюминия
С точки зрения предложения в отрасли наблюдалась существенная корректировка объемов мощностей в связи с закрытием убыточных производств и вводом ранее запланированных проектов, при этом в ближайшем будущем ввода новых масштабных проектов не ожидается.
По данным CRU, общий объем производства алюминия вне Китая вырос до 6,7 млн тонн в первом квартале 2016 года, или на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, тогда как рост производства в Азии и Индии был компенсирован закрытием мощностей в США.
Производство алюминия в Китае продолжило замедляться в первом квартале 2016 года. По оценкам Русала, из 4,4 млн тонн алюминиевых мощностей, приостановленных в 2015 году, 585 тыс. тонн были вновь введены в первом квартале 2016 года и 715 тыс. тонн новых мощностей были запущены. В то же время 604 тыс. тонн мощностей были дополнительно законсервированы.
По данным агентства Aladdiny’s, производство алюминия в Китае в первом квартале 2016 года выросло до 7,576 млн тонн, или на 1,7% по сравнению с 7,453 млн тонн в аналогичном периоде прошлого года.
Баланс на рынке
Учитывая вышеупомянутые факторы, Русал оценивает, что мировой рынок алюминия находился в сбалансированном состоянии на конец первого квартала 2016 года. Запасы алюминия на LME продолжили сокращаться, уменьшившись в первом квартале 2016 года на 1,226 млн тонн по сравнению с первым кварталом 2015 года, и составили 2,67 млн тонн на фоне перевода металла владельцами на более дешевые склады.
Запасы алюминия в Китае снизились на 421 тыс. тонн в первом квартале 2016 года по сравнению с первым кварталом 2015 года, что является следствием сокращения мощностей и подтверждением улучшения баланса на рынке, несмотря на традиционное пополнение запасов в начале года. Запасы алюминия в Китае сократились на 45% по сравнению с пиком в 1,2 млн тонн в мае 2015 года.
