10:00
Эти активы представляют собой цифровые токены, обеспеченные золотом, стоимость которых привязана к текущей цене драгоценного металла. Такая инициатива может стать инструментом для обхода санкций, снижения зависимости от доллара и традиционных платежных систем, рассказал каналу «Металл и Минерал» эксперт ГМК отрасли Павел Гамов.
«Золотые» ЦФА обеспечены физическим золотом, которое хранится во фрипортах за рубежом. Инвестор может потребовать выкупа таких активов, получить золото или его денежный эквивалент и расплатиться за товары без необходимости перевода средств через банки», — объяснил он.
По его словам, пилотный выпуск «золотых» ЦФА носит тестовый характер. Покупателем активов за рубли весной выступил соорганизатор сделки. Это был первый случай в этом году, когда ЦФА используются именно для международных расчетов, хотя ранее они уже выпускались в развитии международных расчетов с использованием «золотых» ЦФА выглядят многообещающе, но сопряжены с рядом рисков и вызовов», — отметил Гамов.
Эксперт выделил несколько преимуществ «золотых» ЦФА. Во-первых, они могут снизить зависимость от доллара, особенно для стран, стремящихся избежать санкций.
Во-вторых, использование блокчейна повышает скорость и прозрачность транзакций, а также снижает издержки посредников.
В-третьих, золото, в отличие от криптовалют, сохраняет свою ценность, что делает такие активы менее волатильными.
«По-настоящему рабочей эта схема станет только в случае ее масштабирования. Пока это тестовый проект, но он открывает новые возможности для международных расчетов, особенно в условиях санкций и растущей нестабильности традиционных финансовых систем», — подытожил Шатов.
В экономической ситуации и высокой волатильности на финансовых рынках многие инвесторы ищут способы сохранить свои сбережения с минимальным риском. Низкорисковые финансовые инструменты становятся всё более популярными, особенно у тех, кто предпочитает стабильность и уверенность в сохранности капитала.
Развитие «золотого» ЦФА актива поддерживает и Президент ПАО «Селигдар», Председатель Совета директоров Александр Хрущ в своем канале:
https://t.me/zol_sechenie/24
Пр расчётам, в 2025 году средневзвешенная номинальная доходность выпусков с фиксированной ставкой и дисконтных ЦФА достигла 21,5% годовых. За шесть месяцев с декабря 2024 года по май 2025 года она составила 22,4% годовых. За весь трёхлетний период активной эмиссии ЦФА — 20,1% годовых. a href"https://www.rbc.ru/quote/news/article/67555da49a7947cd21d1280c" target"_blank" rel"noopener" onclick"return confirm('Open this link?\n\n'this.href);"
/a Эксперт отмечает, что экспертную доходность стоит оценивать по качеству эмитента. По словам Гамова, доходность ЦФА на денежные требования, выпущенных банками, обычно на 0,5–1 п.п выше ставки депозита на аналогичный период. Доходность по выпускам крупных компаний примерно соответствует доходности их облигационных выпусков. А в категории малого и среднего бизнеса доходность выпусков может превышать и на 7 п.п., и на 15 п.п. ключевую ставку.
