Барометр уверенности горнометаллургических компаний мира предсказывает хорошую погоду

Согласно опубликованному на днях подготовленного аналитиками «Эрнст энд Янг» «Барометра уверенности компаний в горнодобывающей и металлургической отрасли» (Capital Confidence Barometer – Mining & Metals), собственники компаний горнодобывающей и металлургической отраслей с осторожностью подходят к заключению сделок по слиянию и поглощению.  Рынок MBA не может разогреть даже то, что ситуация в мировой экономике все-таки немного лучше, чем была еще полгода назад.

Доклад базируется на ответах 193 руководителей горнодобывающих и металлургических компаний со всего мира, отобранных из более масштабного опроса 1 600 руководителей из 50 стран, проведенного в феврале и марте 2013 года.

Опрошенные представители горнодобывающей и металлургической отраслей (ГМК) сегодня более оптимистичны по поводу развития мировой экономики, чем полгода назад: улучшение ситуации отмечают 57 процентов компаний против 21 процента в октябре 2012 года.

Для исследователей «Эрнст энд Янг» является положительным показатель, при котором  44 процента компаний ГМК видят своей главной целью рост, в то время как шесть месяцев назад аналогичный показатель составлял 38 процентов, при этом количество тех, кто считает, что кредиты стали более доступными, увеличилось с 30 процентов до 46-ти.

Тем не менее, несмотря на более оптимистичный настрой менеджеров, сделок по слиянию и поглощению по-прежнему мало: компаний рассматривающих возможность кого-нибудь слить или поглотить стало даже меньше – 24 процента, в то время как в октябре прошлого года подумывающих об укрупнении олигархов было 28 процентов (из числа опрошенных «Эрнст энд Янг» ).

«Сегодня предпочтение отдается менее рискованным мерам: естественному росту компаний, более рациональному распределению капитала и стратегической продаже активов. Те, кто все-таки делает ставку на сделки по слиянию и поглощению, отдают предпочтение покупке небольших легко интегрируемых компаний», - говорит руководитель международной практики «Эрнст энд Янг» по оказанию консультационных услуг по сделкам компаниям горнодобывающей и металлургической отраслей Ли Даунхэм.

Результаты исследования соответствуют данным по отраслям за первый квартал 2013 года: общая стоимость сделок упала на 45 процентов по сравнению с предыдущим годом до 16 млрд 300 млн долларов США, а количество сделок - на 35 процентов до 168 торговых операций.

«В настоящее время компании взяли тайм-аут и занялись оптимизацией операционной деятельности и капитала, несмотря на риск упустить прибыльные сделки, возможные благодаря низкой оценочной стоимости», - считает господин Даунхэм.

Результаты исследования «Барометр удовлетворенности компаний» также говорят о том, что вопрос распределения капитала становится все более актуальным для руководства компаний горнодобывающей и нефтегазовой отраслей: 54 процента из них уделяют ему повышенное внимание, в то время как полгода назад таких компаний было 44 процента.

Решения по распределению капитала даются все сложнее: горнодобывающим и металлургическим компаниям необходимо найти баланс между интересами держателей акционерного капитала и государства, сотрудников, местных сообществ, поскольку все они имеют разные приоритеты и уровни инвестирования.

Что ожидает рынок слияний и поглощений в ГМК

По мнению господина Даунхэма, главным приоритетом крупных производственных компаний станет рециркуляция капитала за счет реализации активов или акций. Данный прогноз подтверждается результатами проведенного недавно исследования «Эрнст энд Янг» по вопросам реализации корпоративных активов, согласно которого 43 процентов респондентов намереваются приступить к реализации планов по продаже активов в течение ближайших двух лет.

«В результате, появятся новые возможности для выгодных приобретений, в первую очередь у тех, кто имеет широкий доступ к частному капиталу», - подчеркнул господин Даунхэм.

Краткий анализ первого квартала 2013 года: сделки MBA в ГМК

Всего за рассматриваемый период заключено 168 сделок на сумму 16 млрд 300 млн долларов США, что означает снижение на 35 и 45 процентов по сравнению с первым кварталом 2012 года;

Важно

1. Наиболее востребованным товаром было золото (42 процентов от общей стоимости сделок);
2. Ряд крупных займов обусловил увеличение общего объема привлеченного за квартал капитала до 91 млрд 800 млн долларов США от 633 эмиссий с 67 млрд 300 млн долларов США от 725 эмиссий в первом квартале 2012 года;
3. было выдано 73 займа на общую сумму 56 млрд долларов США;
4. 6 IPO позволили привлечь 451 млн долларов США;
5. 484 дополнительные эмиссии позволили привлечь 8 млрд 900 млн долларов США;
6. 44 выпуска облигаций позволили привлечь 21 млрд 600 млн долларов США;
7. 26 выпусков конвертируемых облигаций позволили привлечь 4 млрд 800 млн долларов США.